不花一分钱,奔驰成为阿斯顿·马丁大股东

发布时间:2020-10-29 聚合阅读:
原标题:不花一分钱,奔驰成为阿斯顿·马丁大股东撰文/马晓蕾编辑/涂彦平设计/杜凯来源/Bloomberg作者:SiddharthVikramPhilip,Chr...

原标题:不花一分钱,奔驰成为阿斯顿·马丁大股东

撰文 / 马晓蕾

编辑 / 涂彦平

设计 / 杜 凯

来源 / Bloomberg 作者:Siddharth Vikram Philip, Christoph Rauwald, Irene Garcia Perez

阿斯顿·马丁这家老牌英国豪车制造商,曾因在007系列电影中的频频亮相而声名大噪,从2020年初开始却一直处在财务困境中。

劳伦斯·斯特罗尔(Lawrence Stroll)

加拿大时尚大亨劳伦斯·斯特罗尔(Lawrence Stroll)名下的一家集团在2020年1月底向阿斯顿·马丁投入5.36亿英镑(约47亿元人民币),没过多久,这家汽车制造商就表示,在疫情的影响下,现金又不多了。

这一次,阿斯顿·马丁正在通过发行债券和股票再筹集总计约13亿英镑(约113.7亿元人民币)的资金,其中大部分将用于对现有债务进行再融资。

10月27日,阿斯顿·马丁表示,戴姆勒旗下的梅赛德斯-奔驰将通过向阿斯顿·马丁提供技术支持,帮助其将混合动力车和电动车推向市场。作为交换,阿斯顿·马丁将向梅赛德斯发行新股,在三年内将这家德国汽车制造商的股份从2.6%提升到高达20%。在不花费一分钱现金的情况下,奔驰成为该公司的大股东之一。

这不是奔驰与阿斯顿·马丁的首次合作。从2013年开始,这两家汽车制造商就已经就奔驰的8缸发动机进行了合作。而此次奔驰将开始向阿斯顿·马丁提供混合动力和电池动力系统。

“他们非常相信阿斯顿·马丁的上升空间。”斯特罗尔在电话采访中谈到梅赛德斯,“我们通过向他们敞开股权的大门,获得了他们所有最新的、最强的技术,而在我们之前的七年关系中,我们没有这样的机会,他们将是仅次于我的第二大股东。”

现年61岁的斯特罗尔表示,作为阿斯顿马丁新融资计划的一部分,Zelon Holdings,一家欧洲家族企业,和二叠纪投资伙伴公司(Permian Investment Partners)将成为阿斯顿·马丁的新股东。

“这个机会与我们2016年初对法拉利的投资有许多相似之处。”二叠纪在一份电子邮件声明中说,“我们相信,阿斯顿·马丁改善的资产负债表和扩大的战略合作关系,将推动这个新的、极具声望的团队实现最佳的执行力,并最终带领这个知名豪华品牌在未来几年实现股东价值的最大化。”

此次增资也标志着阿斯顿·马丁在2018年上市经历了惨不忍睹的两年后,为扭转局面又做出的最新尝试。

阿斯顿·马丁上市以来的股价不断走低

阿斯顿·马丁的计划和目标

由于在2015年,同为意大利豪车制造商的法拉利成功IPO,并受到热烈追捧,2018年阿斯顿·马丁试图借鉴法拉利的经验也上市,但销量不尽人意,产能也无法跟上,使股价自亮相以来暴跌91%。

在2020年初斯特罗尔向阿斯顿·马丁抛出了救命稻草,随后,该公司挖来了梅赛德斯高性能品牌AMG的负责人,成为其新的首席执行官,并制定了新的发展规划:

  • 到2025财年,按20亿英镑的收入计算,实现5亿英镑的Ebitda(税息折旧及摊销前利润)。
  • 每年生产9000至10000辆汽车,包括使用一级方程式技术的中置发动机汽车。
  • 2021年下半年开始交付Valkyrie超级跑车。

戴姆勒首席执行官康林松(Ola Kallenius)10月份向外媒表示,该公司无意收购阿斯顿·马丁,但表示他们的技术合作关系将保持不变。康林松一直在削减成本,以腾出资金用于混合动力车和电动车,包括AMG部门。向阿斯顿·马丁提供电动车技术将提升梅赛德斯自身产品系列之外的规模经济。

阿斯顿·马丁在一份证券交易所文件中表示,募资后,该公司将拥有超过5亿英镑的现金。首席财务官肯·格雷戈尔(Ken Gregor)在电话会议上表示,这一数额足以满足其中长期需求。该公司还发布了第三季度的营收和盈利,基本符合分析师的预期。

托比亚斯·莫尔斯(Tobias Moers)在2016年的AMG活动中

8月份成为阿斯顿·马丁CEO的前AMG掌门人托比亚斯·莫尔斯(Tobias Moers)表示,该公司与奔驰在2013年形成的最初合作关系只是为了打开大门。“现在,我们可以获得AMG的整个动力系统系列,例如,从低端到高端。”他在电话采访中说,“我们可以利用他们的技术为我们未来的汽车进行更多定制化的改造。”

债券反弹

阿斯顿·马丁2022年4月到期的2.85亿英镑票据在该公司宣布再融资计划后上涨了10便士(0.87元人民币)至100.1便士(8.7元人民币)。根据彭博社汇编的数据,这是票据在2017年发行以来的最大涨幅,也是两年来的最高价格。

该公司有合计9.9亿英镑的金融商品债务将在2022年到期。随着新的8.4亿英镑等值的高级担保票据的收益,该公司将把其“到期墙”(Maturity Wall)推到2025年。

据一位知情人士透露,正在讨论的新票据初步定价在8%至9%之间。这远高于其现有的4亿美元和1.9亿美元票据所支付的6.5%的票息,但低于其一年多前最后一次开拓债市时向投资者提供的12%的利息。

阿斯顿·马丁还安排了2.59亿英镑等值的2026年到期、票息为13.5%的新二联票据,以及2025年到期的8700万英镑再融资循环信用贷款。